Монетаризм

Что такое монетаризм

Монетаризм относится к неоклассическому направлению экономической теории. В его рамках человек может рассматриваться как предприниматель, наемный работник, потребитель, а основными категориями анализа выступают предельные величины.

История появления

Впервые эта закономерность была выявлена еще античными мыслителями. Так, в III веке римский юрист Юлий Павел зафиксировал в своих трудах влияние объема денежной массы на колебание цен.

Позже его догадки подтвердил и задокументировал английский философ Юм. Согласно его наблюдениям, повышение денежного предложения влечет за собой неизбежное увеличение цен. И продолжается оно до тех пор, пока не восстановится первоначальное соотношение цены и объема денежной массы.

Основателем современной версии теории признан американский экономист Милтон Фридман. В 1956 году он выпустил статью под названием «Количественная теория денег», а в 1963 свет увидел еще более масштабную работу «Монетарная история США». В этой работе не просто были рассмотрены основные тезисы теории, но и приведены конкретные примеры из истории становления экономики штатов за последние 90 лет.

Наравне с Фридманом над экономическим обоснованием рассматриваемых процессов работали и другие представители школы: Анна Шварц, Алан Мельтцер, Дэвид Мейселмен, Ирвинг Фишер.

Экономическая теория

Сущность теории заключается в том, что обслуживание реального экономического роста государством должно заключаться в постепенном наращивании объемов денежной массы. При этом любой другой вид вмешательства в экономические процессы является нежеланным и приводит к возникновению диспропорций, искусственных искажений действительности.

Согласно основной идее представителей монетаризма, определяющим фактором развития экономики являются деньги.

Ключевые положения теории

К формулировке первого ключевого положения своей теории Фридман подошел, предположив, что спрос на деньги ничем не отличается от спроса на другие активы. Денежная масса служит и способом создания резерва, и средством обращения благ. Кроме того, именно этот актив отличается высокой ликвидностью, поэтому спрос на него всегда стабилен.

Остальные положения звучат так:

1. Монетарное правило, диктующее необходимость расширения денежного предложения со скоростью, эквивалентной темпам роста ВВП.
2. Концепция инфляции, предполагающая повышение общего уровня цен при разнице в темпах роста экономики и количества денег. Если второй показатель значительно превышает первый, неизбежно возникает явление инфляции.
3. Естественный уровень безработицы, при котором у государства есть возможность удерживать в стабильном состоянии уровень цен и процент занятости населения.
4. Понятие естественного дохода, утверждающее прямо пропорциональную зависимость уровня потребления и постоянного дохода.

Оперируя этими положениями и терминами, Фридман вывел основные принципы успешной реализации хозяйственного цикла:

1. Ограничение вмешательства государства в экономику контролем над обращением денежных масс.
2. Избыточное участие государства в экономических процессах влечет появление диспропорций.
3. Необходимость в подавлении инфляции.
4. Выбор скорости увеличения количества денег должен основываться на определении уровня ожидаемой инфляции и темпа прироста общественного продукта.
5. Признание полной саморегулируемости рынка.
6. Снижение или полное исключение бюджетного, налогового регулирования.
7. Обеспечение постоянной денежной эмиссии, коррелирующей с темпом прироста общественного продукта.
8. Предпочтение долгосрочной денежной политики, отказ от методов краткосрочного регулирования.

Рассмотрев эти принципы, можно сделать вывод о том, что для монетаристов главным фактором развития экономики выступают деньги. Поэтому, по их мнению, государство должно ограничиться контролем за денежным обращением.

Практическое применение монетаризма

На практике первым этапом внедрения теории монетаризма стало включение в эконометрические модели Центральных банков денежных агрегатов.

Уже в 1966 году изучением динамики денежных агрегатов занялись специалисты американской резервной системы. А к началу 70-х с таргетирования валютного курса на таргетирование денежных агрегатов переключились Центральные банки крупнейших европейских стран.

В 80-х годах прошлого столетия ориентация сменилась: на первый план вышло инфляционное таргетирование, основной целью которого было достижение ценовой стабильности. Тем не менее, основы теории монетаризма, так или иначе присутствуют в современном экономическом анализе, отображаются в принципах построения системы государственного управления развивающихся стран.

Современный монетаризм

Современный монетаризм, более известный как «новый монетаризм», сформировался в конце 2000-х годов. Его особенность состоит в интегрировании макроэкономических и микроэкономических процессов при составлении моделей обмена денег на товары.

Позиция приверженцев современного монетаризма основана на нескольких принципах:

1. Монетарный анализ, а также исследование системы макроэкономики в целом должны производиться с учетом особенностей микроэкономических процессов.
2. Решающая роль денег в развитии рынка несомненна.
3. Невозможность создания универсальной модели, подходящей для решения разных экономических задач.

В своих исследованиях монетаристы нового поколения опираются на утверждение, что деньги выступают как самостоятельный, а не вспомогательный фактор. Самостоятельность его обосновывается тем фактом, что для устранения несовершенств обмена необходимо владеть деньгами. Только с их помощью экономические контрагенты могут находить друг друга, заключать выгодные сделки.