Оборотный капитал предприятия

Что такое оборотный капитал

Оборотный капитал играет важную роль в экономике любой организации.

Основные виды, их описание

Капитал, находящийся в обороте, бывает постоянным и переменным.  

Постоянный и переменный

Другими словами, постоянный капитал нужен для закупки сырья и оборудования, переменный — для выплаты заработной платы.

В современной теории финансового менеджмента эти понятия трактуются шире. Экономисты исходят из того, что сумма средств, находящихся в обороте, зависит не только от производственных процессов, но и от случайных факторов (сезонность, инфляция и т.п.)

Чистый

Чистый оборотный капитал — это ключевой показатель финансовой устойчивости организации. 

Если значение чистого оборотного капитала больше 0, это говорит о ликвидности предприятия; если равно 0 — организация существует за счет заемных средств, если меньше 0 — предприятие ведет убыточную деятельность. 

Структура капитала

Оборотный капитал может быть сформирован двумя способами:

• собственные денежные средства;
• заемные или привлеченные деньги. 

Когда у предприятия свои оборотные активы, это говорит о его уверенной позиции на рынке и финансовой независимости. Заемный капитал состоит из кредитов и других привлеченных вложений. 

Неверно думать, что оборотный капитал предприятия — это только денежные средства. Оборотными активами считаются и материальные средства предприятия, участвующие в одном производственном цикле.

Таким образом, в состав оборотного капитала входят:

• активы, вложенные в производство (сфера производства);
• активы, находящиеся в обращении (сфера обращения). 

К сфере производства относится:

• сырье, купленное для изготовления товара;
• комплектующие;
• топливо;
• предметы труда;
• любые другие производственные запасы. 

К сфере обращения стоит относить:

• готовую, но еще не реализованную продукцию;
• отгруженные, но не оплаченные товары;
• денежные средства, полученные за реализацию продукции;
• денежные средства, которые находятся на расчетном счете;
• дебиторскую задолженность. 

Структура оборотного капитала одной компании будет существенно отличаться от структуры другой организации. 

Характеристики, влияющие на состав оборотных активов:

• специфика компании/отрасль промышленности;
• организация процесса производства;
• каналы сбыта и снабжения;
• территориальное расположение поставщиков и покупателей;
• качество готовой продукции. 

Функции оборотного капитала

Самой главной функцией оборотного капитала является производственная. Активы, находящиеся в обороте, должны работать таким образом, чтобы обеспечить непрерывную, бесперебойную деятельность предприятия. Их особенность в том, что они должны присутствовать на всех стадиях оборота (деньги–производство–товар) одновременно. 

Платежерасчетное обеспечение

Функция платежерасчетного обеспечения воздействует на ту часть денежных средств, которые находятся в сфере обращения. 

Она обеспечивает своевременность выплат и расчетов по всем обязательствам компании (платежи за приобретенные сырье и топливо, выплату заработной платы, расчеты с кредитными организациями).

Нормирование расходов оборотных средств

Нормирование расходов средств, находящихся в обороте, — важнейшая функция, которую необходимо выполнять в бизнесе. Оборотных активов должно быть достаточно предприятию для завершения одного производственного цикла. 

Их недостаток ведет к:

• перебоям в поставке сырья;
• увеличению периода производственного цикла;
• недостаточному запасу готовой продукции;
• снижению объема продаж;
• дополнительным затратам на решение проблем с финансированием. 

Стоит отметить, что нормировать возможно только те средства, которые относятся к активам производства, а также готовую продукцию (из сферы обращения активов). 

Норматив оборотных средств рассчитывается по формуле:

Н=Р×Д, 

где 

Н — норматив оборотных средств по конкретному элементу;

Р — среднесуточное потребление данного вида сырья или материалов, 

Д — норма запаса в днях для данного параметра оборотных средств. 

Общий норматив оборотных активов складывается из суммы частных нормативов. 

Схема движения оборотного капитала

Весь оборотный капитал — это непрерывный процесс перемещения оборотных активов из сферы производства в сферу обращения и наоборот. 

В схеме движения оборотных средств можно выделить 3 фазы:

1. Для первой фазы характерен переход денежных активов (сфера обращения) в производственные запасы (сфера производства). 
2. Во второй — средства в обороте полностью задействованы в производстве, принимают форму готовой и незавершенной продукции. 
3. В третьей фазе происходит реализация готовых товаров и оборотные активы вновь становятся денежными средствами (сфера обращения).