Разница между акциями и облигациями

Что такое акция

Ценная бумага является документом, подтверждающим определенные имущественные права. Они могут быть:

• срочными (облигации);
• бессрочными (акции).

То есть, покупая акцию, инвестор может владеть ей до того времени, пока существует предприятие, выпустившее ее. Он вносит свой вклад и получает часть имущества фирмы, поэтому эта ценная бумага является долевой. 

Основная характеристика:

1. Долевая ценная бумага. Предполагает, что при ее покупке инвестор приобретает долю в предприятии. Например, приобретая одну акцию Apple, человек становится владельцем данной компании, но её очень небольшой части.
2. Происходит передача инвестором денежной суммы. Он передаёт деньги фирме взамен доли в ней.
3. Подтверждает правомочие инвестора на определённый доход.  

Владелец акций может продать их или получать дивиденды от деятельности компании в размере доли (процента), которой он обладает.

Акция предоставляет право на:

1. Получение части прибыли акционерного общества в форме дивидендов.
2. Приобретение части имущества либо стоимости этой части при ликвидации общества.
3. Продажу акций на рынке ценных бумаг. 

Акции отличаются по объёму предоставляемых прав. Объем правомочий инвестора зависит от вида обладаемой акции. Они бывают: 

1. Обыкновенными. Предоставляют право голоса на акционерных собраниях по распределению дохода компании, то есть дают возможность принимать участие в ее управлении. Возникает право на получение дивидендов. При этом доход от дивидендов не зафиксирован, а его сумма не ограничена.
2. Привилегированными. Возникает право на получение установленной величины дивидендов без учета прибыльности фирмы. Отсутствует возможность управления предприятием (голосовать за распределение доходов компании нет смысла, так как у инвестора уже есть фиксированный доход).

Итак, обыкновенные акции дают: 

• право голоса;

• нефиксированные дивиденды. Сумма дохода по ним не ограничена.

У владельцев привилегированных акций нет права голоса на акционерных собраниях, но есть:

• фиксированные дивиденды;
• преимущественное право возврата вложений в случае банкротства компании.

Фирма может как получить прибыль, так и не получить. Выплату дивидендов могут назначить, а могут отменить на определенный год. Если прибыль есть, то акционеры, то есть все владельцы и тех, и других типов акций, получат свой доход (дивиденды). Если же прибыль у предприятия отсутствует, то держатели обыкновенных акций, в отличие от владельцев привилегированных, которым выплачивается фиксированный процент, ничего не получат. 

Так же акции бывают именными и на предъявителя. 

Что такое облигация

Выпуск денег, ценных бумаг называется эмиссией, а тот кто выпускает — эмитентом. Облигации выпускаются на определенный срок, поэтому является срочной долговой ценной бумагой. Их могут выпускать крупные коммерческие предприятия, так как это один из вариантов финансирования бизнеса. Помимо корпораций эмитентом часто выступает именно государство (муниципальные образования) и проценты по облигациям в этом случае обычно достаточно высокие. Поэтому они, как правило, являются довольно выгодным способом вложения денег. 

Облигация даёт право на:

• безусловный возврат всей суммы по истечению срока;
• получение процента. 

Также она предоставляет преимущественное право на приобретение имущества в случае банкротства. Но перед тем, как начать инвестировать важно понимать, что наличие у вас облигации не предоставляет вам право голоса в управлении компанией.

В сущности инвестор, приобретая облигацию, предоставляет займ, то есть выступает кредитором, а эмитент, в свою очередь, обязуется вернуть ему деньги с заранее оговоренным процентом, являющимся ее купонным доходом.

Облигации бывают:

• краткосрочными;
• среднесрочными;
• долгосрочными.

Чем акции отличаются от облигаций

Рассмотрим, в чем заключаются различия между данными финансовыми инструментами.

Акция является бессрочной и долевой ценной бумагой. Инвестор приобретает право голоса в управлении компанией. Он получает «кусочек» фирмы и по сути становится его совладельцем.

Облигация же является срочной ценной бумагой, так как имеет определенный срок обращения. По сути она является долговой распиской, предполагающей, что человек предоставляет деньги в долг, то есть выступает кредитором и в дальнейшем, при определённых условиях, ему возвращают их с оговоренным процентом. Она не дает право в управлении предприятием, не предоставляет никакой доли в имуществе компании в отличие от акции.

Что лучше покупать: акции или облигации

И акции, и облигации выступают фундаментальными, то есть базовыми инструментами в инвестировании.

При банкротстве предприятия, в первую очередь получают часть имущества компании в фонд возмещения стоимости ценной бумаги держатели облигаций, затем привилегированных акций и в последнюю очередь обычных акций. Необходимо учитывать данную информацию при выборе ценной бумаги в своем инвестиционном портфеле, то есть заранее оценить все существующие риски.

Акции являются более рискованным финансовым инструментом, так как их владельцы делят и потенциальную прибыль, и убытки компании. То есть перед тем, как вкладывать свои деньги, нужно осознавать и неблагоприятные последствия. Приобретая же облигацию, человек не делит риски компании, он выступает займодателем, предоставляя в долг определенную денежную сумму, которую ему займополучатель обязуются вернуть, если не обанкротится. Таким образом, приобретая ценные бумаги, необходимо определиться готовы ли вы понести убытки наряду с возможностью получить высокий доход. Если не готовы, то рассматривайте для себя облигации, то есть займы.

Акции могут быть очень доходным финансовым инструментом, так как, потратив некую денежную сумму, через какое-то время можно начать получать с них дивиденды, то есть закрыть стоимость этой ценной бумаги, а далее иметь ежегодную прибыль. Но обычно акции крупных или небольших компаний приобретаются в рост, то есть инвесторы покупают их, чтобы потом продать дороже, так как фирмы развиваются, а капитализация, то есть та сумма, в которой оценивается их деятельность, может возрастать.

В среднем рынок акций растет быстрее и масштабнее именно в долгосрочном периоде, практически всегда опережая рынок облигаций. Но следует отметить, что облигации, особенно более краткосрочные, защищают от серьезных потерь капитала.