Основной капитал предприятия

Что такое капитал предприятия

С точки зрения хозяйственной деятельности под капиталом понимают какие-либо ресурсы предприятия, способные в перспективе генерировать прибыль. В зависимости от специфики и масштабов бизнеса понятие распространено на разные типы объектов в экономике. Например, к данной категории относят инструменты финансирования, то есть собственные денежные средства компании, акции, облигации, кредиты, а также производственные мощности, технологические процессы, торговые марки, идеи и концепции.

При детальном анализе функций финансовой деятельности предприятия за капитал принимают источник доходов в виде средств производства или финансов, за счет которых они приобретены. Первый вариант предполагает физический капитал, состоящий из техники, инструментов и других ресурсов, задействованных в выпуске товаров и оказании услуг. Во втором случае подразумевают денежный капитал компании. Рассматриваемое понятие нередко формулируют как фактор производства одновременно с трудовыми, земельными, информационными ресурсами. Доход от подобного капитала является ссудным процентом.

Виды капитала

Работа по изучению капитала предприятия построена на детальном анализе признаков и показателей хозяйственной деятельности. С целью упростить процесс исследования и повысить эффективность оценки применяют классификацию ресурсов по видам в зависимости от целевого назначения. При этом руководствуются главными критериями:

• принадлежность;
• форма инвестирования;
• объект инвестирования.

С точки зрения первого классификационного фактора выделяют два типа капитала:

• собственный;
• заемный.

Собственные капитальные средства принадлежат хозяйствующему субъекту. Из данной группы исключают финансы, предназначенные для расчетов по долговым обязательствам и прочих выплат. В собственности компании ресурсы, сформированные начальным вкладом в развитие бизнеса, то есть уставной капитал, а также прибыль от функционирования предприятия. В общую сумму включают оборудование, сырьевые материалы, находящиеся во владении фирмы. Такие ресурсы бизнес использует с целью генерации определенного дохода. К рассматриваемой группе причисляют интеллектуальную собственность, к примеру:

• товарные марки;
• идеи;
• патенты на изобретения.

Под заемным капиталом понимают совокупность ресурсов, заимствованных предприятием для получения прибыли. Помимо кредитных средств в данную категорию включают:

• авансовые переводы от контрагентов;
• оборудование, арендованное у сторонних организаций;
• производственные, офисные, складские помещения;
• нематериальные ценности.

В процессе планомерного развития представители разных сфер бизнеса сохраняют баланс между потреблением собственного и заемного капитала. Использование в хозяйственной деятельности исключительно предоставленных ресурсов влечет за собой формирование зависимости от кредиторов. Подобная ситуация характерна для стадии образования и становления бизнеса. В дальнейшем сохранение озвученной тенденции приближает предприятие к банкротству.

На практике в некоторых случаях наблюдают обратное положение дел, когда фирма не использует займы, а расходует непосредственно собственный капитал на решение управленческих задач. Подобный подход тормозит развитие бизнеса и приводит к его стагнации. По этой причине отказ от заемных средств аналитики оценивают как отрицательный фактор для экономической деятельности.

Различают капитал предприятия по формату инвестирования. Под инвестициями понимают эксплуатацию ресурсов, находящихся в распоряжении компании, для получения прибыли. С этой точки зрения выделяют следующие виды ресурсов:

• финансовый, или банковский, капитал, состоящий из денежных средств, акций, прочих ценных бумаг, предназначенных для покрытия текущих расходов и формирования денежного запаса;
• реальный капитал включает в себя все физические объекты, в том числе, земельные участки, здания, технологическое оснащение, транспорт, а также результаты интеллектуального труда в форме патентов или авторских прав.

В зависимости от объекта инвестирования различают следующие формы капитала:

• основной капитал призван способствовать правильному функционированию бизнеса, сохраняет стабильность формы до момента амортизации, присутствует в собственности предприятия, включает в себя оборудование, земельные площади и прочие подобные ресурсы;
• оборотный капитал трансформируют в прибыль, используя в производственном цикле, к примеру, сырье, кредитные средства.

Структура

Соотношение в общем объеме капитала собственных и заемных средств отличается в зависимости от политики и стратегии бизнеса. Достижение баланса рассматриваемых величин способствует правильному развитию хозяйственной деятельности. По итогам разработки и оценки необходимой концентрации разных видов средств формулируют решение о финансировании. Данное положение в значительной степени влияет на стоимость капитала, то есть WACC.

Параметр представляет собой усредненное значение стоимости собственного капитала и займов. Перечисленные весовые коэффициенты пропорционально связаны с величиной собственного и заемного капитала, которую рассчитывают, исходя из стоимости по рынку. В связи с этим обстоятельством наблюдают изменения в показателе WACC. На основании вышесказанного допустимо сделать вывод об автоматической корректировке WACC в случае модификации структурного состава капитала.

Между решением о финансировании деятельности компании и общей корпоративной целью по максимальному росту прибыли существует устойчивая связь. Такую зависимость целесообразно выразить с помощью соотношения:

\(Рыночная стоимость компании = Будущие денежные потоки \div WACC\)

Из представленной формулы видно, что при снижении WACC наблюдают рост рыночной стоимости предприятия. Подтвердить это заключение поможет наглядный пример. Допустим показатель WACC некоторой компании равен 15%. В таком случае стоимость бизнеса по рынку составит 667. При уменьшении WACC до 10% рыночная стоимость возрастает до 1000:

\(100 \div 0,15 = 667\)

\(100 \div 0,1 = 1000\)

В результате при доработке структуры капитала с целью уменьшения WACC соответственно повышается рыночная стоимость предприятия, что положительно сказывается на прибыльности и рентабельности бизнеса. Таким образом, задача по оптимизации конфигурации капитала реализована одновременно с поиском минимально допустимого параметра WACC. Это обусловлено условием прироста стоимости компании, выраженного в снижении WACC. По этой причине подобным вопросам уделяют особое внимание при планировании финансовой политики и стратегий.

Основные источники

С помощью средств капитала компании осуществляют экономическую деятельность с целью извлечения прибыли. Ресурсы формируют с помощью разных поступлений. Предусмотрена классификация основных источников финансирования в зависимости от вида капитала:

• источники собственного капитала;
• источники заемного капитала.

Концентрация в общем объеме капитала предприятия перечисленных средств из определенных источников оказывает влияние на финансовую работу организации, определяет перспективы и риски для бизнеса. В первом случае речь идет о взносах учредителей, на основании которых организовано предприятие. В результате создают уставной капитал.

Добавочный капитал формируют посредством переоценки имущественных объектов, включая ценные бумаги, которые приобретены компанией с целью последующей реализации. Образование резервного капитала связано с переводами части полученной прибыли в течение определенного периода. Другим способом накоплений служат денежные поступления, которые не распределены по какой-либо причине в прошлом времени. Исходя из вышесказанного, можно сформировать две основные группы источников капитала:

• инвестированный, то есть вложения учредителей в развитие компании;
• накопленный, сформированный в рамках предприятия непосредственно.

 Внутренние источники создания собственного капитала:

• прибыль;
• отчисления на амортизацию;
• пересчет стоимости имущественных ресурсов;
• расчеты с учредителями;
• доходы со сдачи в аренду имущества.

Внешние источники финансирования:

• сопутствующая эмиссия акций;
• целевое перечисление финансов;
• безвозмездная денежная поддержка;
• благотворительность.

В категории источников займов выделяют следующие категории:

• долгосрочные обязательства;
• краткосрочные заемные средства.

Распределение

В процессе ведения бизнеса компании получают доходы. Хозяйственную деятельность сопровождают определенные расходы. Разница между поступлениями и издержками формирует прибыль предприятия. Данный капитал распределяют согласно принятым управленческим решениям и запланированным стратегиям. Выделяют несколько направлений трат капитала:

• реализация программ по развитию фирмы;
• удовлетворение внутрихозяйственных потребностей;
• пополнение бюджета.

Правильное распределение финансов определяет эффективность работы компании и перспективы дальнейшей деятельности. При планировании расходных статей учитывают ключевые принципы:

• направление денежных средств на нужды компании, осуществление выплат в государственный бюджет;
• выполнение обязательств по уплате налогов согласно актуальным нормам законодательства;
• превалирующий объем финансов отправляют на формирование капитала;
• обязательное согласование издержек с учредителями организации.

Предусмотрено несколько типов фондов, используемых предприятием при распределении капитала:

1. Накопительный фонд. Подобный формат предполагает аккумуляцию финансов для стабилизации работы бизнеса и уменьшения степени его зависимости от кредиторов. При наличии у фирмы свободного капитала риски банкротства значительно снижены.
2. Фонд потребления. В данном случае предусмотрен объем денежных средств, необходимых для покрытия социальных нужд. К таковым целям причисляют выплаты премий и разнообразных надбавок, оплату путевок для работников предприятия, закупку лекарственных препаратов для персонала.
3. Резерв. Формирование резервного запаса финансов учитывает риски, возникающие при совершении сделок хозяйствующим субъектом. Это позволяет предотвратить негативные последствия для бизнеса от непредвиденных ситуаций, в том числе, при снижении прибыли.

Нераспределенные денежные ресурсы направляют для пополнения уставного капитала фирмы. Совершение тех или иных трат регулируют программы, принятые управляющим составом предприятия. Таким образом, капитал распределяют на формирование резервов путем увеличения объема имущественных ресурсов и потребление в части удовлетворения определенных потребностей бизнеса.