Рентабельность собственного капитала: формула, пимеры
Главная цель бизнес-организации — получение прибыли. Однако анализировать доходность предприятия, основываясь на одном показателе прибыли, нельзя. Сделать вывод об эффективности бизнеса можно только с учетом соотношения потраченных денег и дохода от продаж. Одним из таких показателей является рентабельность собственного капитала.
Рентабельность собственного капитала (англ. — return on equity, ROE) — это отношение чистой прибыли к стоимости собственного капитала.
Финансовый потенциал бизнеса состоит из личных вложений и привлеченных денежных средств, которые собственнику не принадлежат.
Осторожно! Если преподаватель обнаружит плагиат в работе, не избежать крупных проблем (вплоть до отчисления). Если нет возможности написать самому, закажите тут.
ROE показывает эффективность использования только той части денежных средств, которая находится в собственности бизнесмена, а не всех активов предприятия (не путать с ROA).
Что показывает значение ROE
Чем выше коэффициент, тем выгоднее бизнес. Если доходность личного капитала низкая, стоит задуматься, нужен ли такой бизнес.
Чтобы объективно оценить эффективность использования собственных денежных средств, можно сравнить коэффициенты рентабельности данного бизнеса и аналогичного по сумме вложения денег в акции, депозиты и другие инвестиции, если такие имеются.
Формула расчета рентабельности
Методом вычисления
Коэффициент рентабельности (в %) может быть рассчитан по следующей формуле:
ROE = (Чистая прибыль/ Собственный капитал) * 100
Для расчета берется среднегодовое значение капитала.
Рассчитать ROE можно и по формуле Дюпона. В этом случае анализ получится более глубоким, так как из уравнения становится очевидно, за счет какого показателя происходит изменение коэффициента доходности.
ROE = (Чистая прибыль/Выручка) * (Выручка/Активы) * (Активы/Собственный капитал)
Эта формула разработана в начале XX века в США. В ее состав входят 3 составляющих, от которых зависит эффективность собственного капитала:
- доходность продаж;
- оборачиваемость активов;
- соотношение привлеченных (заемных) и собственных денежных вложений.
По балансу
В нашей стране значение рентабельности можно найти по формам бухгалтерской отчетности:
Коэффициент рентабельности собственного капитала = стр. 2400 (форма 2)/стр. 1300 (форма 1) * 100
Данные для этой формулы необходимо брать из отчета о финансовых результатах (форма 2) и сведений баланса (форма 1).
Факторы, влияющие на рентабельность
Доходность собственного капитала зависит от:
- факторов, влияющих на прибыль;
- факторов, характеризующих величину используемых денежных средств.
Влиять на прибыль могут:
- объем оборота;
- ценообразование;
- уровень издержек;
- налоги и т.п.
Коэффициент рентабельности также зависит от используемых денежных средств в общем обороте компании, т.е. от того, какая часть представлена капиталом собственника, а какая — привлеченные активы.
Какое значение рентабельности считается хорошим
Нормативное значение ROE в странах с сильной экономикой — 10-12%. Для России нормой будет показатель в 20%.
Отрицательное значение ROE говорит о недостаточности личных инвестиций в бизнесе. Сильное превышение показателя предупреждает о повышенных рисках.
Минимально допустимое, пороговое значение ROE — это средний процент по банковским депозитам, умноженный на разницу единицы и налога на прибыль.
Если коэффициент доходности ниже получившегося по этой формуле значения, стоит подумать о других возможностях использования капитала.
Заметили ошибку?
Выделите текст и нажмите одновременно клавиши «Ctrl» и «Enter»
Нашли ошибку?
Текст с ошибкой:
Расскажите, что не так
