Основы и сущность корпоративных финансов

Корпоративные финансы — что это такое простыми словами

В некоторых источниках финансами организации называют совокупность экономических отношений, неизбежно возникающих в процессе хозяйственной деятельности, касающихся создания, распределения, использования денежных потоков.

Простыми словами, корпоративные финансы – это формирование, распределение и использование денежных средств организацией. Сюда могут относиться, к примеру, различные виды текущих трат, погашение долговых обязательств, инвестиции, вложения в развитие предприятия.

Цели и задачи, чем определяется состав

Основной целью корпоративных финансов считается бесперебойное обеспечение трат предприятия денежными ресурсами. Главным источником финансирования является собственный капитал, состоящий из прибыли и уставного капитала. При необходимости компания может привлечь заемный капитал, взяв долгосрочный кредит, выпустив облигации, акции. Все вместе это определяет структуру капитала, корпоративных финансов в целом.

Также в состав финансовых отношений входят:

• отношения между организацией и ее инвесторами;
• расчеты между компанией, покупателями и поставщиками;
• взаимодействие с государством по внесению налоговых платежей;
• перераспределение средств между головной фирмой и ее дочерними предприятиями;
• оплата труда наемных работников.

Среди важных задач, которые решаются в рамках корпоративных финансов, можно выделить:

• поиск оптимального баланса между финансовыми рисками и доходностью бизнеса;
• принятие решений об инвестициях;
• выбор пассивной или активной стратегии хеджирования;
• изучение, оценка эффективности сделанных и запланированных вложений;
• учет произведенных стоимостей услуг, работ, продуктов;
• распределение полученной в результате реализации продукции, услуг, работ стоимости между государственным бюджетом, посредниками, производителем.

К этой же категории относится создание стимулов для развития приоритетных для организации направлений, определение эффективных финансовых рычагов.

Особенности корпоративных финансов

Форма корпоративной организации бизнеса имеет свою специфику. Она предполагает необходимость четкого планирования, последовательного прохождения нескольких этапов в рамках одного цикла производства, постоянной коррекции действий в соответствии с содержанием поставленных задач, конечной целью.

Так как корпоративные финансы являются неотъемлемой частью бизнеса, они тоже имеют свои особенности. В экономике эти особенности относят к принципам организации финансов компаний. Наиболее важные из них:

• хозяйственная самостоятельность;
• материальная заинтересованность;
• самофинансирование;
• материальная ответственность на всех объектах;
• финансовый контроль;
• обязательность обеспечения денежными резервами;
• экономическая эффективность;
• поэтапное планирование;
• следование правилам коммерческого расчета.

Следуя этим принципам, можно добиться максимальной эффективности финансового менеджмента компании. При этом важно, чтобы полномочия владельцев бизнеса и фактического руководства были четко разделены. Аналитики настаивают, что наличие такого разделения – обособления управления от собственности – является определяющим фактором успеха.

Поэтому запредельная концентрация производственных фондов, мощностей вряд ли может считаться условием победы. Гораздо важнее корректность распределения финансовых потоков.

Нюансы взаимодействия между участниками

Двумя крупными группами, принимающими участие в формировании и развитии корпоративных финансов, выступают:

1. Мажоритарные акционеры и представители высшего менеджмента.
2. Собственники незначительного объема ценных бумаг предприятия, федеральные органы, деловые партнеры.

Первым важно, чтобы стоимость самой компании и ее акций неуклонно росла. При этом в их интересах максимально снизить дивидендную доходность, увеличить за счет этого объем собственных годовых премий.

Вторые стремятся получить прибыль от дивидендов. Конфликт интересов призван решить закон. В развитых странах взаимодействие между участниками, а также процесс принятия решений, выбора голосующих акционеров, установления порога для голосования регламентируются специальными защитными мерами.

Примерами таких мер могут послужить необходимость набрать не менее 75% голосов при внесении поправок в устав или применение кумулятивного голосования при выборе членов совета директоров.