Основы и сущность корпоративных финансов

Корпоративные финансы — что это такое простыми словами

Определение

Корпоративные финансы – это область финансов, касающаяся структуры капитала предприятия, источников финансирования, инструментов распределения ресурсов, а также действий менеджмента, направленных на увеличение стоимости компании для акционеров.

В некоторых источниках финансами организации называют совокупность экономических отношений, неизбежно возникающих в процессе хозяйственной деятельности, касающихся создания, распределения, использования денежных потоков.

Простыми словами, корпоративные финансы – это формирование, распределение и использование денежных средств организацией. Сюда могут относиться, к примеру, различные виды текущих трат, погашение долговых обязательств, инвестиции, вложения в развитие предприятия.

Осторожно! Если преподаватель обнаружит плагиат в работе, не избежать крупных проблем (вплоть до отчисления). Если нет возможности написать самому, закажите тут.

Примечание

В широком смысле корпоративные финансы являются звеном единой государственной финансовой системы, они принимают участие в формировании внутреннего валового продукта, совокупного национального продукта, национального богатства. Кроме того, они выступают основным инструментом обслуживания сферы материального производства.

Цели и задачи, чем определяется состав

Основной целью корпоративных финансов считается бесперебойное обеспечение трат предприятия денежными ресурсами. Главным источником финансирования является собственный капитал, состоящий из прибыли и уставного капитала. При необходимости компания может привлечь заемный капитал, взяв долгосрочный кредит, выпустив облигации, акции. Все вместе это определяет структуру капитала, корпоративных финансов в целом.

Также в состав финансовых отношений входят:

  • отношения между организацией и ее инвесторами;
  • расчеты между компанией, покупателями и поставщиками;
  • взаимодействие с государством по внесению налоговых платежей;
  • перераспределение средств между головной фирмой и ее дочерними предприятиями;
  • оплата труда наемных работников.

Среди важных задач, которые решаются в рамках корпоративных финансов, можно выделить:

  • поиск оптимального баланса между финансовыми рисками и доходностью бизнеса;
  • принятие решений об инвестициях;
  • выбор пассивной или активной стратегии хеджирования;
  • изучение, оценка эффективности сделанных и запланированных вложений;
  • учет произведенных стоимостей услуг, работ, продуктов;
  • распределение полученной в результате реализации продукции, услуг, работ стоимости между государственным бюджетом, посредниками, производителем.

К этой же категории относится создание стимулов для развития приоритетных для организации направлений, определение эффективных финансовых рычагов.

Примечание

Важными задачами, которые приходится решать финансистам, являются анализ эффективного использования ресурсов, создание рационального механизма расходования денежных средств, внешний и внутренний надзор за сохранностью собственности.

Особенности корпоративных финансов

Форма корпоративной организации бизнеса имеет свою специфику. Она предполагает необходимость четкого планирования, последовательного прохождения нескольких этапов в рамках одного цикла производства, постоянной коррекции действий в соответствии с содержанием поставленных задач, конечной целью.

Так как корпоративные финансы являются неотъемлемой частью бизнеса, они тоже имеют свои особенности. В экономике эти особенности относят к принципам организации финансов компаний. Наиболее важные из них:

  • хозяйственная самостоятельность;
  • материальная заинтересованность;
  • самофинансирование;
  • материальная ответственность на всех объектах;
  • финансовый контроль;
  • обязательность обеспечения денежными резервами;
  • экономическая эффективность;
  • поэтапное планирование;
  • следование правилам коммерческого расчета.

Следуя этим принципам, можно добиться максимальной эффективности финансового менеджмента компании. При этом важно, чтобы полномочия владельцев бизнеса и фактического руководства были четко разделены. Аналитики настаивают, что наличие такого разделения – обособления управления от собственности – является определяющим фактором успеха.

Примечание

Экономической науке известно немало примеров, когда корпорации делали ставку на максимальное масштабирование своей деятельности. Однако успеха добились лишь единицы: современному международному рынку известно менее 10 компаний, ведущих реальную масштабную деятельность.

Поэтому запредельная концентрация производственных фондов, мощностей вряд ли может считаться условием победы. Гораздо важнее корректность распределения финансовых потоков.

Нюансы взаимодействия между участниками

Двумя крупными группами, принимающими участие в формировании и развитии корпоративных финансов, выступают:

  1. Мажоритарные акционеры и представители высшего менеджмента.
  2. Собственники незначительного объема ценных бумаг предприятия, федеральные органы, деловые партнеры.

Первым важно, чтобы стоимость самой компании и ее акций неуклонно росла. При этом в их интересах максимально снизить дивидендную доходность, увеличить за счет этого объем собственных годовых премий.

Определение

Мажоритарные акционеры – это собственники значительного количества акций компании. Благодаря обладанию большей долей, нежели остальные участники, они могут принимать участие в важнейших решениях менеджмента.

Вторые стремятся получить прибыль от дивидендов. Конфликт интересов призван решить закон. В развитых странах взаимодействие между участниками, а также процесс принятия решений, выбора голосующих акционеров, установления порога для голосования регламентируются специальными защитными мерами.

Примерами таких мер могут послужить необходимость набрать не менее 75% голосов при внесении поправок в устав или применение кумулятивного голосования при выборе членов совета директоров.

Примечание

Сущность кумулятивного голосования сводится к корреляции между владением определенным процентом акций и правом выбора того же процента участников совета директоров.

Насколько полезной была для вас статья?

Рейтинг: 5.00 (Голосов: 2)

Заметили ошибку?

Выделите текст и нажмите одновременно клавиши «Ctrl» и «Enter»