Что представляет собой финансовый менеджмент

Что такое финансовый менеджмент

Объектом является совокупность финансовых ресурсов, которыми оперирует организация или предприятие. Это включает в себя денежные средства, активы, инвестиции, капитал и другие финансовые инструменты, которые организация использует для достижения своих целей.

Субъектом является управленческий персонал, ответственный за планирование, принятие решений и контроль в области финансов. Сюда входят финансовые менеджеры, главный финансовый офицер (CFO), бухгалтеры и другие специалисты, занимающиеся финансовыми аспектами управления организацией.

Сфера применения

Финансовый менеджмент включает в себя главные области:

Бюджетирование и прогнозирование — важнейшие обязанности финансового менеджмента.

1. Бюджет — это финансовый план, который оценивает доходы и расходы человека или предприятия на определенный период. Бюджетирование необходимо для управления личными финансами и бизнес-операциями.
2. Прогнозирование — это процесс предсказания будущих финансовых результатов на основе исторических данных и тенденций. Этот процесс помогает компаниям и частным лицам принимать обоснованные решения о будущих инвестициях и расходах.

1. Отчет о прибылях и убытках, также известный как отчет о прибылях и убытках, показывает доходы, расходы и чистую прибыль компании за определенный период. Этот отчет важен для определения прибыльности компании и выявления областей, в которых она может сократить расходы.
2. Балансовый отчет показывает активы, обязательства и собственный капитал компании на определенный момент времени. Этот отчет полезен для оценки финансового положения компании и определения ее способности расплатиться по долгам.
3. Отчет о движении денежных средств показывает приток и отток денежных средств в компании за определенный период. Этот отчет необходим для оценки ликвидности компании, денежных потоков и способности генерировать денежные средства.

Руководители направлений бизнеса ожидают от своих финансовых менеджеров оценки и обеспечения компенсирующего контроля для различных рисков, включая:

1. Рыночный риск
   Влияет на инвестиции компании, а также, в случае публичных компаний, на отчетность и показатели акций. Может также отражать финансовые риски, характерные для данной отрасли, например пандемию, поразившую рестораны, или переход розничной торговли на модель «прямого контакта с потребителем».
2. Кредитный риск
   Последствия того, что, например, клиенты не оплачивают счета вовремя и, соответственно, у предприятия нет средств для выполнения обязательств, что может негативно сказаться на кредитоспособности и оценке, определяющей возможность получения займов по выгодным ставкам.
3. Операционный риск
   Это всеобъемлющая категория, которая является новой для некоторых финансовых команд. Она может включать, например, риск кибератаки и необходимость приобретения страховки от кибербезопасности, планы аварийного восстановления и обеспечения непрерывности бизнеса, а также методы антикризисного управления в случае обвинения топ-менеджера в мошенничестве или неправомерных действиях.
4. Риск ликвидности
   Финансовые специалисты должны отслеживать текущие денежные потоки, оценивать будущие потребности в денежных средствах и быть готовыми высвобождать оборотный капитал по мере необходимости.

Основная цель

Вот некоторые из задач:

1. Поддержание достаточного количества средств для организации.
2. Оптимальное и эффективное использование средств.
3. Обеспечение того, чтобы акционеры организации получали хорошую прибыль на свои инвестиции.
4. Создание реальных и безопасных инвестиционных возможностей.

Примеры осуществления

Финансовый менеджер сначала оценит финансовое положение компании и определит, какой объем средств необходим для поддержки расширения. Затем он разработает бюджет, включающий расходы, связанные с расширением, такие как новое оборудование и зарплата сотрудников.

Далее финансовый менеджер оценит риски и выгоды различных вариантов финансирования, таких как получение кредита или выпуск новых акций, чтобы определить, какой вариант лучше всего подходит для компании.

После того как финансирование будет получено, финансовый менеджер будет следить за реализацией расширения, контролируя расходы, чтобы они не выходили за рамки бюджета. Он также будет регулярно оценивать финансовые показатели компании, чтобы определить, нужно ли вносить коррективы для обеспечения успешного расширения.

Учитываем новое финансовое положение. Проблемы, которыми мы должны заняться:

1. Что мы должны сделать, чтобы достичь своих бизнес-целей?
2. Какие инвестиции сделать, чтобы вывести бизнес в Интернет?
3. Какова текущая рыночная стоимость магазина и как ее увеличить?
4. Какова наша финансовая стратегия для удвоения капитала?
5. Каким мы видим наш бизнес в ближайшие пять лет?
6. Как погасить бизнес-кредиты и достичь бизнес-целей, чтобы получить следующее финансирование?

Функции

Финансовым управлением любой компании занимается финансовый менеджер. Этот отдел выполняет множество функций, таких как:

1. Расчет необходимого капитала, необходимого организации. Это зависит от политики фирмы в отношении ожидаемых расходов и прибыли. Нужная сумма должна быть рассчитана таким образом, чтобы увеличить доходность организации.
2. Формирование структуры капитала. Это предполагает анализ соотношения заемных и собственных средств в краткосрочной и долгосрочной перспективе. Все зависит от объема капитала, которым владеет фирма, и от суммы, которую необходимо привлечь из внешних источников.
3. Инвестирование капитала: каждой организации или фирме необходимо инвестировать деньги, чтобы привлечь больше капитала и получать регулярную прибыль. Следовательно, финансовый менеджер должен инвестировать средства организации в безопасные и прибыльные предприятия.
4. Распределение прибыли. Это, например, сохранение части чистой прибыли для непредвиденных расходов, инноваций или расширения, в то время как другая часть прибыли может быть использована для выплаты дивидендов акционерам.
5. Финансовый контроль. Финансовый менеджер должен не только планировать, организовывать и получать средства, но и контролировать и анализировать финансы фирмы в краткосрочной и долгосрочной перспективе. Для этого используются такие финансовые инструменты, как финансовое прогнозирование, анализ коэффициентов, управление рисками, контроль прибыли и затрат.
6. Эффективное управление деньгами. Этот отдел также отвечает за эффективное управление деньгами фирмы. Деньги необходимы для различных целей, таких как выплата заработной платы и оплата счетов, поддержание запасов, выполнение обязательств, приобретение материалов и оборудования.

В целом, механизм финансового менеджмента заключается в сочетании и координации этих видов деятельности для достижения финансовых целей организации и максимизации акционерной стоимости.

Базовые концепции

1. Временная стоимость денег — это концепция, признающая, что деньги имеют временную стоимость. Это означает, что доллар, полученный сегодня, стоит больше, чем доллар, полученный в будущем, из-за инфляции и других факторов. Эта концепция важна для финансового менеджмента, поскольку помогает частным лицам и компаниям принимать обоснованные решения об инвестициях и финансировании.

2. Стоимость капитала — это цена, которую компания берет на себя, чтобы занять деньги или привлечь капитал от инвесторов для финансирования своей деятельности или инвестиций. Эта стоимость включает в себя как процентную ставку, выплачиваемую по долгу, так и доходность, ожидаемую инвесторами за предоставление долевого финансирования. По сути, это цена, которую компания платит за привилегию пользоваться чужими деньгами.

3. Денежный поток — это чистая сумма денежных средств или их эквивалентов, поступивших в компанию и выбывших из нее за определенный период.

Эквиваленты денежных средств включают краткосрочные ценные бумаги со сроком погашения не более 90 дней.

Мониторинг и анализ движения денежных средств помогает бизнесу в финансовом планировании, покрытии необходимых расходов и подготовке к будущим кварталам и экономическим спадам.

А) Приток денежных средств — это деньги, поступающие в бизнес из любого источника дохода, генерируемого компанией. Наиболее распространенными проводками по притоку денежных средств в балансовом отчете являются:

• доход от продажи товаров или услуг;
• доходы от инвестиций в активы торгового финансирования, акции, недвижимость или оборудование;
• капитал от финансирования и финансовой деятельности.

Б) Отток денежных средств — это деньги, уходящие из бизнеса в связи с любыми видами расходов, долгов или обязательств. Наиболее распространенные статьи оттока денежных средств, отражаемые в балансе, включают:

• выплата заработной платы сотрудникам и руководству;
• закупка товаров или оборудования, например, компьютерная компания платит 150 миллионов долларов за микропроцессоры, полученные по договору аутсорсинга;
• кредиты, предоставленные другим предприятиям;
• выплата дивидендов акционерам.

4. Компромисс между риском и доходностью — это зависимость между величиной принимаемого риска и потенциальной доходностью инвестиций. Проще говоря, это означает, что инвесторы ожидают более высокую доходность за принятие на себя большего риска. Если инвестиции более рискованные, инвесторы ожидают более высокую доходность в качестве компенсации.

5. Асимметричная информация описывает ситуацию, когда одна из сторон обмена, покупатель или продавец, знает о товаре больше, чем другая. Как правило, можно ожидать, что продавцы товаров знают о них больше, чем покупатели, но не всегда — коллекционер антиквариата может знать больше о ценности выставленного на продажу предмета, чем тот, кто нашел старую вещь на своем чердаке. О предметах, ценность которых не сразу становится известна покупателю или продавцу, говорят, что они обладают скрытыми характеристиками. Асимметричная информация также может возникать, когда действия агентов не видны всем сторонам. Например, клиент может нанять механика, чтобы тот починил его машину, но он не наблюдает за действиями механика. Механик может сказать, что заменил какую-то деталь, но на самом деле этого не сделал. Мы называем эти действия скрытыми.

6. Упущенная выгода — это стоимость, которую компания теряет, выбирая один вариант вместо другого, будь то денежные потери или использование времени (производительность) или энергии (эффективность). Когда компания принимает решение о выделении ресурсов на один вид деятельности или область, она также принимает решение не заниматься конкурирующим видом деятельности.

7. Стоимость упущенной выгоды — особенно важный расчет для небольших компаний, которые по определению имеют более ограниченные ресурсы и средства, чем их более крупные коллеги. Он предполагает взвешивание того, какое решение потенциально обеспечит наибольшую отдачу от инвестиций и наименьший риск, что помогает менеджерам принимать более правильные решения.

Принципы

1. Последовательность: операции должны обрабатываться единообразно. То есть должны быть разработаны политики и процедуры для регулярного рассмотрения схожих типов операций.
2. Раскрытие информации: Прозрачное раскрытие информации имеет решающее значение для достижения последовательности в финансовой отчетности. Компании должны раскрывать информацию о применяемых основных принципах учетной политики, включая любые изменения, внесенные в течение отчетного периода. Это позволяет пользователям понять, на основе чего подготовлена финансовая информация, и облегчает сравнение между различными периодами. Например, если компания решает изменить метод начисления амортизации с линейного на уменьшаемый остаток, она должна раскрыть информацию об этом изменении и его влиянии на финансовую отчетность.
3. Учетная политика: Последовательность финансовой отчетности требует использования единой учетной политики в разные периоды. Компании должны последовательно выбирать и применять учетную политику, за исключением случаев, когда изменения требуются в соответствии со стандартами учета или обеспечивают более уместную и надежную информацию.
4. Существенность: играет важную роль в обеспечении последовательности и гибкости финансовой отчетности. Организации не обязаны последовательно применять учетную политику, если эффект от ее неприменения несущественен. Однако суждения о существенности должны приниматься с учетом как количественных, так и качественных факторов. Например, если компания имеет несколько дочерних предприятий, работающих в разных отраслях, она может применять различные учетные политики для каждого дочернего предприятия, если общее влияние на консолидированную финансовую отчетность несущественно.
5. Документация. Должна существовать достаточная документация, подтверждающая сделку. Документация должна быть сохранена, организована и достаточно полна, чтобы выдержать аудит.
6. Сертификация. Транзакции должны быть одобрены и иметь все правильные разрешающие подписи.

Золотое правило финансового менеджмента

Золотое правило №1: Не тратить больше, чем зарабатывать.

Золотое правило № 2: Всегда планировать будущее.

Золотое правило № 3: Помогайте своим сбережениям расти. Как только сбережения начнут расти, найти способы приумножить их с помощью инвестирования.